Vantage FX отказался от бинарных опционов и ушел в форекс

   Брокер Vantage FX не смог справиться с потоком негатива со стороны средств массовой информации в отношении бинарных опционов, а также не вынес проблем с регуляторами. Компания решила избавиться от этого направления деятельности и сфокусироваться на валютных продуктах. Решение вступает в силу немедленно.

   За последние годы бинарные опционы сильно померкли в глазах многих инвесторов. Регуляторы в некоторых юрисдикция полностью запретили эти инструменты, а репутация всей отрасли была сильно испорчена случаями мошенничества и воровства клиентских средств. В этой ситуации брокеры, предлагающие торговлю БО, были вынуждены или полностью уйти с рынка, или применить стратегию сложения путем вычитания к своим действующим продуктам (то есть повысить качество своего предложения, удалив из него самые слабые элементы).

   Отрицательные аспекты бинарных опционов перевесили все положительные моменты — эти факторы, дополненные негативом в прессе и плохой репутацией БО, побудили компанию принять такое решение. Дэвид Байли, директор по продажам и маркетингу в Vantage FX, отметил: «Мы всегда считали бинарные опционы беспроблемным рынком, на котором новички будут учиться торговле, чтобы затем перейти к валютному трейдингу».

   Vantage FX предложил своим клиентам, работающим с бинарными опционами, перейти на MT4 и воспользоваться более надежными и безопасными торговыми инструментами. Vantage FX — далеко не первый брокер, отказывающийся от БО. Раннее на этой неделе подобный шаг сделала компания 24option, объявившая об уходе с этого рынка.

Источник forexmagnates.com

ЦБ будет ограничивать рост рынка Форекс в РФ

ЦБ будет ограничивать рост рынка Форекс в РФ

   Сергей Швецов, Банк России, в прямом эфире: «В наших ближайших планах – разрешить эту услугу исключительно для квалифицированных инвесторов».

Сегодня, в социальной сети Facebook, стартовала серия прямых эфиров на странице Банка России. В эфире первой прямой линии, Первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов рассказал о том, что нужно знать начинающему инвестору и как найти баланс между риском и доходностью. Тема сегодняшнего эфира «Риски vs доходность, что нужно знать частному инвестору», затронула и вопросы, касающиеся российского внебиржевого рынка Форекс.

«Миф о том, что на финансовом рынке легко зарабатывать, особенно на рынке Форекс. Рынок Форекс это с большой долей игра с нулевой суммой. То есть, чтобы вам что-то заработать, кто-то это должен проиграть. А колебания этого рынка зависят от такого большого количества факторов, что непрофессиональный инвестор не способен прогнозировать движение валют. Поэтому очень важно понимать, что, если вам обещают очень большую доходность – значит вероятность получить эту доходность очень маленькая, а вероятность проиграть ваши деньги очень большая».

Планируется ли ввести защиту инвестора от отрицательного баланса?

«Впервые этот подход был реализован в гражданском кодексе, в статье о производных финансовых инструментах. Такой же подход применен в Законе «о форекс-клубах», где физическое лицо не может потерять больше, чем он внес в качестве обеспечения. Но такой подход не коснется профессиональных инвесторов, они должны отвечать за последствия в полном объеме, иначе это приведет к разрушению финансовых рынков».

Сложно ли российской компании получить лицензию форекс-дилера, ведь так мало лицензированных компаний из-за чрезвычайно жестких условий?

«Честно говоря, Банк России не в восторге от этого бизнеса, который удовлетворяет потребность человека в игре на бирже, что очень схоже с той потребностью, ради которой люди идут в казино. К сожалению агрессивная реклама и не очень высокая финграмотность привлекают на этот рынок (Форекс) людей, которые искренне верят, что там можно заработать. Мы не против того, чтобы люди получали адреналин, занимаюсь валютными спекуляциями, но мы совершенно против того, чтобы люди теряли свои деньги не ожидая, скажем так, что они играют в финансовое казино».

«Поэтому мы будем достаточно жестко продолжать лицензировать и надзирать за этим финрынком, ограничивая его рост в Российской Федерации. Этот бич финрынка не только специфика РФ, но и другие юрисдикции борются с этим явлением. В наших ближайших планах – разрешить эту услугу исключительно для квалифицированных инвесторов».

«Неквалифицированные инвесторы не смогут привлекаться так называемыми форекс клубами, таким образом, мы обезопасим наших граждан от потери сбережений».

источник: http://ru.forexmagnates.com/

Как разумно инвестировать в криптовалюты в 2017 году

Как разумно инвестировать в криптовалюты в 2017 году

 Неуверенность, которая сопровождает криптовалюты, все еще велика. Чтобы понять, сколько людей понимают возможности онлайн-валюты, американский сенатор Томас Карпер сказал: «Виртуальные валюты, особенно, возможно, биткойн, захватили воображение некоторых людей, нагнали страху на других и сбили с толку всех остальных из нас». 

С тех пор, как биткойн вырос в цене (примерно $2 500 за 1 биткойн в июне), на цифровой рынок вышло больше валют. Если рассматривать их с точки зрения инвестиций, некоторые из этих валют являются потенциальной «золотой жилой».

Биткойн, когда был выпущен в 2009 году, стоил $27 за 5 000 биткойнов. Сегодня 5000 биткойнов — это примерно $12,5 млн. Такая же тенденция характерна и другим виртуальным валютам, у которых есть потенциал достичь такой же стоимости, если не превзойти биткойн. Мудрый инвестор, который рассматривает возможность покупки новой виртуальной валюты, будет следить за новыми игроками.

Tezos (тезос)

Тезос скоро станет членом блочной сети, хвастаясь тем, что эта валюта более безопасна и избегает некоторых политических и технологических проблем, с которыми биткойн сталкивался на ранних стадиях. Команда разработчиков слажена, ранее они занимали должности в Goldman Sachs, Morgan Stanley, The Wall Street Journal и Accenture. Миллиардер и инвестор Тим Дрейпер инвестирует в тезос. Он говорит: «Со временем я действительно чувствую, что некоторые из этих токенов улучшат мир, и я хочу этим токенам обеспечить продвижение. Я думаю, что тезос — один из тех токенов».

Первая кампания по сбору средств началась 1 июля 2017 года. Покупатели могли получить 5 000 Tezos за 1 биткойн. Минимальные инвестиции — 0,1 биткойна.

Ethereum (эфириум)

Эфириум был создан в 2015 году и в настоящее время занимает 2 место по капитализации на рынке виртуальных валют. Крупные компании, такие как Microsoft, Royal Bank of Scotland и JP Morgan Chase, являются инвесторами в эфириум, что делает этой криптовалюте репутацию предпочтительной сети для цифровых программных приложений. Эфириум растет экспоненциально, а биткойн остается на месте (на данный момент). Это связано с тем, что сеть биткойна перегружена транзакциями, она не может обрабатывать много транзакций в секунду. В свою очередь, многие разработчики перешли на блочную цепь эфириума, чтобы избежать этих перегрузок и высоких комиссий.

Zcash (зеткэш)

Зеткэш сразу же встал особняком от других криптовалют, создав полностью анонимную блочную цепь. В общедоступном журнале операций не содержится информации о вовлеченных сторонах или о суммах сделок. Никакая другая криптовалюта не обеспечивает полную конфиденциальность и анонимность. Зеткэш — одна из самых высоко оценивамых криптовалют сегодня, в настоящее время торгуется примерно по $286.

Dash (дэш)

Дэш подскочил с $14,42 в 2016 году до $183 сейчас. После биткойна и эфириума, дэш — третья по значимости криптовалюта по рыночной капитализации. Дэш привлекателен в том смысле, что он использует программу InstaSend, которая позволяет исполнять транзакции без более длительного времени подтверждения у других виртуальных валют.

Криптовалютный рынок — это переполненная и сложная машина. Инвесторы должны рассматривать эту возможность как экспериментальную, с чрезвычайно высокой степенью риска. Однако цифровую экономику нельзя недооценивать. Все больше и больше людей вкладывают свои реальные деньги в виртуальные активы, в то время как компании всех размеров начинают принимать криптовалюты в обмен на товары и услуги как в интернете, так и в магазинах. Даже страховые агентства видят потенциал технологии блочной цепи. Теперь, возможно, настало время начать торговлю, и все еще можно найти валюты, которые еще не достигли своего полного потенциала, и у них есть возможности для роста стоимости.

источник: provalue.club

Средневзвешенный курс доллара на 11:30 мск вырос

Средневзвешенный курс доллара на 11:30 мск вырос

Средневзвешенный курс доллара на единой торговой сессии расчетами «завтра» на 11:30 мск повысился на 0,1366 рубля и составил 60,3792 рубля (на 11:30 мск четверга был равен 60,2426 рубля).

Банк России с 15 апреля 2003 года устанавливает официальный курс доллара к рублю на основе средневзвешенного значения, сложившегося по состоянию на 11:30 мск предыдущего торгового дня.

Источник banki.ru

Фондовый рынок США растет за счет притока средств в модные индексные фонды

Фондовый рынок США растет за счет притока средств в модные индексные фонды

  Но популярность пассивного инвестирования чревата перекосами всего рынка, предупреждают аналитики.

В I квартале биржевые фонды (ETF) купили акции США на сумму $98 млрд, что сопоставимо с совокупным результатом в 2015–2016 гг. (данные ФРС). Биржевым фондам принадлежит почти 6% акций компаний США – это рекордное значение.

Мода на пассивные инвестиции и большой приток средств в ETF – одни из причин роста фондовых индексов. Для Dow Jones и S&P 500 (плюс 8,5% и 8,9% с начала года) первое полугодие может стать лучшим с 2013 г., для NASDAQ (+15,1%) – с 2003 г.

Но если ФРС продолжит повышение ставок и на рынке рисковых инструментов, включая акции, начнется распродажа, вряд ли ETF останутся в стороне. Тем более что прецеденты уже были. 9 июня сильно дешевели акции высокотехнологичных компаний. В тот день оборот паев PowerShares QQQ ETF, ориентированного на индекс NASDAQ 100, составил $15 млрд, а сам фонд получил 2,5% убытка, пишет WSJ. На следующий день фонд получил $1,9 млрд чистого оттока. И дневной оборот, и отток стали для него крупнейшими за 10 лет, показывают данные FactSet.

Популярность ETF – не единственная причина роста фондовых индексов США. Частично спрос обеспечивают сами компании, скупающие на рынке собственные акции. Но в I квартале корпорации купили на $136 млрд акций – это минимум за 1,5 года (данные Goldman Sachs).

В США сейчас более 1800 ETF с $3 трлн под управлением (данные WSJ). Из них 1300 фондов ($2,3 трлн) привязано к индексам акций, а более 300 фондов ($500 млрд) – к индексам облигаций. За неделю, завершившуюся 14 июня, чистый приток в глобальные ETF составил $31,6 млрд – рекорд этого года (данные EPFR).

Несмотря на распродажу в высокотехнологичном секторе 9 июня, немало денег было влито в акции Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google, названия которых на рынке уже привычно сокращаются до аббревиатуры FAANG, пишет FT. «Все только и говорят про FAANG, но это больше похоже на страх не успеть купить эти акции, – отмечает Мэтью Бартолини из State Street Global Advisors. – А фондовый рынок продолжает расти».

Фонды с активным управлением, напротив, продолжают терять и клиентов, и их деньги. С 2009 г. их чистый отток достиг $985 млрд, показывают данные Morningstar. В I квартале паевым фондам принадлежало 24% акций компаний США, это минимум с 2004 г. (данные Goldman). Зато ETF за пять лет увеличили инвестиции в акции Apple с 3,7 до 5,4% капитала (см. график). «Структура рынка определенно изменилась», – говорит рыночный стратег JonesTrading Institutional Services Майкл О’Рурк.

Мода на пассивное инвестирование может привести и к более существенным искажениям структуры рынка, предупреждают аналитики: стоимость ETF перестанет отражать стоимость акций, к которым они привязаны. «Чем больше спрос, тем дороже становятся все акции», – говорит портфельный управляющий USAA Asset Management Ланс Хампфри. Из-за стабильного роста фондового рынка США волатильность уже несколько месяцев сохраняется ниже средних значений, что долго продолжаться не может. «Рынок очень, очень спокоен, – сказал Reuters начальник отдела глобальных акций GMO Нил Констабл. – И это создает ощущение конца 2006 – начала 2007 г.».

Крупные клиенты «Атона» в июне скупали доллары

Крупные клиенты «Атона» в июне скупали доллары

В июне крупные и очень крупные клиенты «Атона» наращивали позиции в долларах и рублях и продавали долевые и долговые инструменты после решения Сената США об ужесточении санкций.

Растущая обеспокоенность в отношении избытка предложения нефти и более быстрого, чем ожидалось, снижения процентных ставок сделала нефтегазовый и финансовый секторы самыми непопулярными в июне. Самые высокие дивиденды (доходность 8%) превратили привилегированные акции «Татнефти» в лидеры по покупкам накануне отсечки 6 июля.

В акциях Сбербанка случилась распродажа после решения суда удовлетворить иск «Транснефти» об убытках по деривативам. Стиль инвестирования вновь был смещен в сторону компаний, для которых выгодно укрепление рубля, в то время как интерес к акциям с высокими дивидендами стал спадать, после того как некоторые компании начали торговаться без дивиденда в июне.

Жесткие действия Сената США, нацеленные на усиление антироссийских санкций, переключили розничных клиентов в безрисковый режим и, похоже, заставили сожалеть, что в этом году традиционная стратегия «продавай в мае и уходи» не была реализована. Инвесторы сократили позиции в суверенных облигациях на 17% по сравнению со средним значением за месяц, в евробондах – на 16%, а в акциях – на 5%. Наблюдалось бегство в валюту − предпочтение отдавалось доллару (+52% относительно среднего месячного значения), который продолжал дешеветь относительно других валют: индекс доллара упал еще на 2%. Рубль упал на 5% до 60 рублей за доллар, и инвесторы, которые посчитали это резкое снижение недолговечным, увеличили свои позиции в рубле на 29%.

В финансовом секторе ощущалось давление, поскольку инвесторы опасались, что процентные ставки могут падать быстрее, чем ожидалось, создавая риск снижения для чистой процентной маржи. Позиции в этом секторе в июне упали на 19% против среднего месячного значения. В июне цены на нефть снизились до минимумов 2017 (Brent ниже $45 за баррель на фоне роста запасов, что увеличило тревоги в отношении избытка предложения и эффективности строгого соблюдения странами как входящими, так и не входящими в ОПЕК, своих обязательств по снижению добычи; позиции в акциях нефтегазового сектора упали на 14%. Транспортный и химический секторы также не пользовались благосклонностью инвесторов – отток средств из этих секторов составил 12% и 10% соответственно.

Привилегированные акции «Татнефти» оказались лидерами по покупкам в июне накануне отсечки по дивидендам в начале июля. Дивиденды в размере 22,8 рубля на акцию (доходность около 8%) сделали их одной из самых привлекательных дивидендных историй в нефтегазовом секторе. Суд удовлетворил требование «Транснефти» к Сбербанку о недействительности некоторых транзакций, которые привели к убыткам в размере около 66 млрд рублей по деривативам. Акции Сбербанка упали более чем на 10% и оказались в июне среди лидеров продаж.

Акции НЛМК продемонстрировали опережающую динамику по сравнению со стальным сектором, и розничные инвесторы продавали бумаги компании после пересмотра индекса MSCI, на наш взгляд. Стиль инвестирования: качественные компании, выигрывающие от укрепления рубля

В июне розничные клиенты сосредоточились на компаниях, выигрывающих от укрепления рубля (+5,9% относительно среднего месячного значения) и продавали акции компаний, на которые никак не влияет валютный курс (-6,7%). Интерес к акциям с высокими дивидендами начал спадать, поскольку несколько компаний (включая «Норникель» и НЛМК) стали торговаться без дивиденда в июне. Инвесторы выбирали качественные акции и были готовы принять высокие оценки (+6,3%), низкую доходность FCF (+6,9%) и сравнительно медленные темпы роста финансовых показателей (+2%).

Источник fomag.ru

Итоги Blockchain & Bitcoin Conference St. Petersburg

Итоги Blockchain & Bitcoin Conference St. Petersburg 

// В четверг, 22 июня, в Санкт-Петербурге прошла крупная конференция, посвященная блокчейну и криптовалютам, – Blockchain & Bitcoin Conference St. Petersburg. На мероприятии, билеты на которое были распроданы за неделю до окончания регистрации, выступили 18 спикеров из России и зарубежья. Объектом их внимания стали развитие блокчейна в банковской сфере, вопросы регулирования, а также модная тема – проведение ICO блокчейн-стартапами. //

Всего в конференции и проходившей параллельно демозоне приняло участие более полутысячи человек.

О ЧЕМ ГОВОРИЛИ СПИКЕРЫ

Мировой практике регулирования технологий, связанных с блокчейном, посвятил выступление директор Deloitte СНГ Артем Толкачев. По его словам, мода на ICO пройдет максимум через год по причине того, что инвесторы никак не защищены законом, а стартапы, собирающие деньги, не несут никаких обязательств. Инвесторы нуждаются в защите от «полного безумия», чем, по сути, является ICO, утверждает юрист.

О сложностях, связанных с законодательным принятием блокчейна в России, говорил глава проекта Erachain Дмитрий Ермолаев. По его словам, блокчейн-стартапам, собирающим миллионное инвестирование за несколько минут, сложно взаимодействовать с традиционным бизнесом ввиду анонимности. При подписании смарт-контракта его участникам все равно не обойтись без идентификации, уверен Дмитрий. С этой целью Erachain разработал специальное удостоверение персоны, представляющее собой занесенные в блокчейн персональные данные, привязанные к ключам.

С критикой ICO выступил и создатель Waves Александр Иванов. По его мнению, задача сообщества состоит в том, чтобы не допустить «слишком болезненного схлопывания пузыря», которое может повлечь критические последствия для криптоиндустрии.

В то время как «широкие массы» лишь начинают узнавать об ICO, создатель Waves, по его же словам, работал с этим инструментом, «когда большинство даже не знало такого слова».

«Удивительно смотреть на происходящее: люди поднимают безумные суммы. Надо понимать, что если так пойдет дальше, пузырь сдуется», – заявил Александр. По его мнению, сообществу нужно разработать легальный механизм для развития ICO и возможности защиты инвесторов в суде.

Глава Управления инновационной деятельности ВШЭ, активный участник профильных конференций Марина Гурьева представила свежий обзор трендов и прогнозов в рамках блокчейн-экономики. Объектом ее внимания стало взаимодействие блокчейн-решений и искусственного интеллекта. По словам Марины Гурьевой, роботы становятся экономическими субъектами, вступающими друг с другом в товарно-денежные отношения без человеческого фактора. «Это классно, когда холодильник может заказать и оплатить доставку пиццы», – привела пример спикер.

«Блокчейн ждет великое будущее. Если говорить о долгосрочных перспективах, речь идет об искусственном интеллекте и отношениях роботов. Мы движемся в мир, в котором роботы будут представлять собой экономические субъекты, которые могут что-то друг другу купить или продать в рамках одной системы», – убеждена спикер.

Теме успешного регулирования криптовалют посвятила выступление вице-президент компании Wirex Алена Коротаева. Она сравнила подходы к регулированию и инвестированию в России и Японии – стране, легализовавшей биткоин.

Спикер привела статистику, согласно которой средний возраст отечественного биткоин-инвестора не превышает 30 лет, тогда как в Японии криптовалютами занимаются люди на 10 лет старше и располагающие более крепким капиталом. Так, российский инвестор вкладывается в сферу «крипто», часто не имея свободных денег и рассчитывая заработать на волатильности, а японский бизнесмен ставит на кон лишь часть активов и настроен на практическое использование биткоина.

Практическими навыками с начинающими трейдерами поделился представитель компании Solvena Лев Лейман. По его словам, в отличие от времени становления биткоина, его цена не может вырасти на тысячу процентов, и к тому же на рынке появляются все новые цифровые валюты. Среди прочего, эксперт порекомендовал Twitter в качестве источника информации об актуальных событиях в этой сфере.

За три года бизнес стал куда лучше понимать блокчейн – поделился оптимизмом директор ЦК АО «Сбербанк-Технологии» Данил Кабанов. Причиной этому стала эффективность блоковой цепи в процессе коммуникаций и устранение проблемы доверия.

«Бизнес заключает сделки в мире, где никто никому не доверяет», – констатировал Данил. По его прогнозам, массовый переход бизнеса на блоковую цепь произойдет к 2020 году, в том числе благодаря развитию консорциумов наподобие HyperLedger.

О совместном кейсе «Альфа-Банка» и компании S7 рассказал Максим Азрильян, главный технический архитектор банка. Компании поставили целью понять, насколько блокчейн-технология применима в проведении аккредитивных сделок. В результате разработчики пришли к такому результату: время прохождения сделки сократилось с 10 дней до четырех часов.

Как сообщил спикер, сейчас компании заняты строительством платформы по применению блокчейна в торговом финансировании, факторинге и аккредитивных сделках.

Впрочем, компании должны четко понимать, зачем им блокчейн, уверен технический евангелист Microsoft Константин Гольдштейн. «90% ICOs are bullshit», – именно эта формулировка, по его словам, передает отношение специалистов Microsoft.

Как сообщил организатор конференции – ивент-компания Smile-Expo, – тема блокчейна выходит на пик популярности и о ней заговорили даже на федеральных телеканалах.

В планах Smile-Expo, помимо работы на уже традиционных площадках (в России, Чехии, Эстонии и Украине), – организовать подобные блокчейн-конференции в Швеции и ряде других стран.

Тематические ETF: уловка или умные стратегические игры?

Тематические ETF: уловка или умные стратегические игры?

// Некоторые «нишевые» фонды показали сильные результаты, но служат ли они главным целям? //

На Уолл-стрит это уже стало чем-то вроде шутки: если существует отрасль, для нее есть ETF.

Эмитенты фондов ищут способы выхода на перегретый рынок биржевых фондов, одного из самых быстрорастущих инструментов в финансовой отрасли, но так как в основных классах активов и регионах уже доминируют многомиллиардные фонды основных управляющих, новые игроки надеются обрести известность, создавая нишевые ETF.

В результате рынок наводнили новые «тематические» ETF, которые отслеживают очень ограниченную часть рынка акций, сосредоточившись на конкретном подсекторе более широкой отрасли. Только в прошлом году были запущены фонды, посвященные носимым технологиям WEAR, виски WSKY, медицинской марихуане HMMJ, здоровью и фитнесу FITS, трехмерной печати PRNT, Интернету вещей SNSR и мобильным платежам IPAY.

Категория небольшая: большинство продуктов изо всех сил пытаются накопить активы или ежедневный объем торгов. Тем не менее, многие критики обвиняют эти фонды в том, что они искажают зависимость от отрасли, которую они заявляют, или что они мало полезны для среднего инвестора.

Проблема инвесторов заключается не в том, что продуктов недостаточно, а в том, что эти продукты не очень хорошие. Запуская 40 фондов, не создается 40 решений. Возникают новые вопросы о том, как и нужно ли их использовать. Проблема заключается не в том, что для этих типов фондов нет места, а в том, что в этих тематиках часто в избытке более крупные, более дешевые фонды, или в том, что они не предлагают воздействие подсектора в чистом виде, которое должны предлагать.

Основная жалоба на тематические фонды заключается в том, что отрасли, которые они отслеживают, слишком малы или плохо определены, чтобы в них было много публичных компаний, которые работают напрямую и исключительно в рамках «темы». Например, PureFunds Drone Economy Strategy ETF (IFLY), содержит ряд компаний, которые не являются, строго говоря, беспилотными компаниями.

В число 10 крупнейших активов фонда входят Boeing Co. (BA), Jabil Circuit Inc. (JBL) и Honeywell International Inc. (HON). Хотя у этих компаний есть продукты, связанные с беспилотными летательными аппаратами, этот бизнес-сегменты составляет лишь крупицу общей выручки. В результате компании, вероятно, не будут двигаться на новостях или тенденциях, связанных с беспилотными летательными аппаратами. Это означает, что и фонд не будет, учитывая их вес в нем.

Кроме того, коэффициент расходов Drone ETF составляет 0,75%, что более чем в два раза превышает 0,35% фонда SPDR S & P Aerospace & Defense ETF (XAR), у которого такие же основные активы.

«Мы с самого начала знали, что компаний-производителей беспилотных технологий немного. Прямо сейчас вы получаете диверсифицированные аэрокосмические компании [с Drone ETF], потому что, а как еще вы могли бы получить компании, занимающиеся различными делами в индустрии беспилотных летательных аппаратов?» сказал Андрей Чанин, главный исполнительный директор PureFunds, который управляет фондом. Он добавил, что фонд был «создан как чистый игрок», и что по мере того, как больше компаний, специализирующихся на беспилотных летательных аппаратах, будут выходить на биржу, они станут компонентами фонда.

PureFunds также управляет PureFunds ISE Cyber Security ETF (HACK), который отслеживает компании, занимающиеся программным обеспечением для кибербезопасности. Фонд, который был запущен сразу же после взлома Sony, привлек огромное внимание и денежные притоки, и каждый раз случались всплески в торговле, когда сообщается о взломе данных. В настоящее время у фонда имеет почти $1 млрд в активах. Для сравнения, многие тематические фонды пытаются достичь $10 млн.

Например, что отличает фонд от «беспилотного» ETF, так это то, что существуют десятки компаний, специализирующихся исключительно на кибербезопасности, причем каждая из них предлагает различные продукты и услуги в отрасли. Это означает, что фонд является чистым игроком, но диверсифицированным, и от него можно разумно ожидать, что он будет действовать иначе, чем более широкое технологическое пространство.

В нише, если она будет достаточно четкой, будут драйверы и корреляции, отличные от общего сектора, и тематический фонд может дать доступ к этой нише, одновременно снижая риск инвестиции в одну компанию. Хорошие тематические ETF предоставляют различное воздействие. Плохие просто прикрываются модным словом и называют им что-то другое.

Эффективность тематических фондов в целом зависит от компаний, которыми они владеют, и от более общих экономических условий. Но некоторые темы показали драматические результаты, приведя веские доводы, что они ищут области роста в секторах.

Например, Ampify Online Retail ETF (IBUY) отслеживает компании, которые получают 70% выручки от онлайн-продаж. Он вырос на 28% за этот год. У SPDR S&P Retail ETF (XRT) очень много компаний, занимающихся традиционной розничной торговлей, сложная категория, которая снизилась за тот же период.

Для специализации должна быть причина — у кибербезопасности нет такой же истории, как у технологий, а прогнозы для онлайн-продаж сильно отличаются от прогнозов традиционных ритейлеров. У успешного фонда должно быть ограниченное пересечение с широким индексом, ему необходимо снизить риск инвестиции в конкретную компанию, и ему необходимо привнести определенную характеристику, которая является дополнительной для портфеля, например, более высокий рост или меньшая волатильность.

Проблема в том, что лишь немногие фонды могут соответствовать этим критериям, особенно в крупных частях экономики, таких как розничная торговля. Алкогольный тематический фонд Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits ETF (WSKY) многие аналитики называют скорее диковинкой, чем стратегией, несмотря на сильные результаты в этом году.

Фонд интересен и на него стоит посмотреть. Тем не менее, ETF, как правило, должны решать конкретную проблему для инвесторов, с точки зрения воздействия отрасли, которое они могут предоставить, или стратегии, в которой они могут быть частью. Какую проблему решает такой фонд, просто непонятно.

Инвесторы продолжают сокращать вложения в активы РФ

Инвесторы продолжают сокращать вложения в активы РФ 

// Иностранные инвесторы четвертый месяц подряд сокращают вложения в фонды, ориентированные на российский фондовый рынок, свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). //

В целом за четыре месяца отток иностранных инвестиций с российского рынка превысил $1,6 млрд, это максимальный показатель за последние три с половиной года. Больший объем средств был выведен только из активов Китая ($4 млрд).

Между тем, наблюдается приток средств в активы других развивающихся стран. По данным EPFR, на прошлой неделе фонды emerging markets привлекли почти $1,9 млрд, в целом за последние четыре месяца - почти $28 млрд. Приток средств в фонды Индии и Бразилии за четыре месяца составил $2,6 млрд и $1 млрд соответственно.

Более значительный, чем сейчас, отток средств из российских фондов наблюдался только три с половиной года назад. В то время опасения инвесторов вызывали сворачивание монетарных стимулов ФРС США и низкие темпы роста экономик развивающихся стран. С августа 2013 г. за семь месяцев почти непрерывного оттока инвестиций российские фонды потеряли $2,47 млрд, в целом же фонды, ориентированные на emerging markets, потеряли более $44 млрд.

Бегство инвесторов с российского рынка продолжается, поскольку не оправдались ожидания инвесторов относительно улучшения отношений Москвы и Вашингтона после избрания Дональда Трампа президентом США, пишет "Коммерсантъ". Как сообщали "Вести.Экономика", Сенат США в июне представил законопроект о расширении санкций в отношении России. Кроме того, 28 июня Совет ЕС продлил срок действия экономических санкций против России до 31 января 2018 г. 30 июня президент Владимир Путин подписал указ, продлевающий действие российских ответных мер на антироссийские санкции ЕС до 31 декабря 2018 г.

Привлекательность российских активов для иностранных инвесторов снизилась и в связи с обострением корпоративного конфликта между "Роснефтью" и АФК "Система", отмечают эксперты.

На настроения иностранных инвесторов влияет также низкая эффективность соглашения ОПЕК+ об ограничении добычи нефти. Несмотря на усилия участников сделки, мировые запасы нефти остаются высокими.

источник: http://www.vestifinance.ru/articles/87575